Анализ показателей, характеризующих эффективность инвестиционной деятельности 1. Критические точки в анализе чувствительности инвестиционного проекта 2. Расчет предельных значений в анализе чувствительности инвестиционного проекта Заключение Список использованной литературы Введение Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: Необходимость анализа проектных рисков обоснована тем, что построенные по любому инвестиционному проекту потоки денежных средств относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер. Поэтому возрастает вероятность недостоверности используемых для расчетов числовых данных, а значит и самих результатов.

Критические точки и анализ чувствительности инвестиционных проектов

Приведены в систему предлагаемые теорией и практикой методы решения обозначенных проблем и выработаны рекомендации по применению инструментов контроллинга инвестиций и бюджетирования. Обобщен опыт и предложены рекомендации по учету приоритетов инвесторов при отборе проектов. Классифицированы преимущества и недостатки критериев оценки, использующих дисконтирование денежных потоков Ключевые слова: Как отмечалось ранее [1, с. Актуальной задачей управления при этом продолжает оставаться привлечение инвестиционных ресурсов и их эффективного использования, что невозможно без создания комплексной системы контроллинга инвестиций и бюджетного управления, учитывающих многие объективные и субъективные факторы, включая экономические интересы каждого участника инвестиционного процесса.

Критические точки в анализе чувствительности Расчет эффективности производственного инвестиционного проекта Критические точки в анализе.

Методы оценки рисков в процессе инвестиционной деятельности организации. Полесский государственный университет, Беларусь Эффективность инвестиций зависит от множества факторов, в том числе — от фактора риска. Решения инвестиционного характера обычно принимаются в условиях неопределенности. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и их последствий и есть риск. Инвестиционный риск можно определить как возможность того, что реальный будущий доход от инвестирования капитала будет отличаться от ожидаемого дохода.

Общий объем потерь от проведенных операций можно оценить как совокупную сумму инвестиций, умноженную на вероятность потерь при проведении инвестиционных вложений [1]. Для того, чтобы окончательно оценить риски инвестиционных проектов , используются методы: Метод проверки устойчивости расчета критических точек предусматривает разработку сценариев реализации проекта в наиболее вероятных или наиболее опасных для каждого участника проекта условиях.

Неопределенность условий реализации проекта может учитываться корректировкой параметров проекта и применяемых в расчете экономических нормативов путем замены их на ожидаемые. Универсального пригодного на все случаи метода не существует. Рассмотрим методы и модели оценки риски, наиболее широко используемые в отечественной и зарубежной практике.

На любой стадии жизни компаниям приходится рассматривать различные инвестиционные идеи, связанные с долгосрочным вложением средств. В частности, это могут быть идеи создания новых объектов строительство предприятий, открытие фирм , планы расширения или сокращения производственных мощностей выпуск нового вида продукции, расширение сбытовой сети, вложения в торговую марку; переход на аутсорсинг и т. Для принятия решения о реализации того или иного проекта — о долгосрочном вложении средств — необходимо располагать информацией, обосновывающей целесообразность и возможность таких вложений.

Задачей коммерческой оценки проектов является получение информации для принятия решений. При этом для принятия положительного решения о реализации проекта необходимо, чтобы полученная информация подтверждала следующие базовые предположения: Финансовая оценка направлена на выбор схемы финансирования проекта и тем самым характеризует возможности по реализации имеющегося у проекта экономического потенциала.

Вопрос 3. Состоятельность инвестиционных проектов. Состоятельность инвестиционного проекта определяется степенью его.

Теоретические основы инвестиционных проектов. Концепция временной стоимости денег. Текущая стоимость , будущая стоимость . Простые и сложные проценты. ДП от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. ЧДП, настоящий и будущий денежные потоки. Государственные и корпоративные облигации. Текущая стоимость облигаций консольные, купонные с конечным сроком погашения, бескупонные с конечным сроком погашения.

Акции привилегированные, с потоком дивидендов, с постоянным темпом прироста дивиден-дов. Принципы и схема оценки инвестиционных проектов.

Вопрос 4. Критические точки и анализ чувствительности инвестиционных проектов

Полученные знания и навыки позволят вам не только разрабатывать модели различных проектов, но и реализовывать их и оценивать эффективность самих проектов и способов их реализации. В результате обучения вы научитесь: Организационные, операционные и временные рамки проекта. Проект и проектные материалы. Выявление и анализ стейкхолдеров проекта. Жизненный цикл продукта и жизненный цикл проекта.

Критическая точка О связана с процессом становления фирмы и всесторонним анализом инвестиционного проекта по ее созданию. Если оценка.

Если результирующие показатели демонстрируют небольшие и некритичные изменения параметров эффективности, то устойчивость инвестиционного проекта признается допустимой. Одновременно анализ выявляет наиболее воздействующие на результирующие показатели входные параметры. Надо сразу отметить, что анализ чувствительности инвестиционного проекта лишь часть системы анализа его рисков. В эту систему входит также более полный анализ — сценарный анализ, с помощью которого исследуется влияние комплекса факторов на риски проектных инвестиций.

Наиболее сложным является имитационное моделирование инвестиционного процесса, так называемый метод Монте-Карло. Он применяется в случаях высокой неопределенности инвестиционного процесса, особенно таких его параметров как валютные риски, колебания процентных ставок и ряд других макроэкономических показателей. Для этого выбираем конкретный входной параметр проекта и изменяем его с определенным шагом в допустимых пределах.

Эти допустимые пределы определяют эксперты. Далее рассчитываем финансовую модель проекта с каждым из этих измененных параметров.

Методы оценки инвестиционных рисков

Срок публикации - от 1 месяца. Выступая на заседании Совета по науке и образованию декабрь г. Предпосылки и возможности импортозамещения В целом для России доля импорта в поставках продукции на внутренний рынок в г. В обрабатывающей промышленности доля импорта в поставках значительно выше. Как показал анализ конкурентоспособности, проведенный автором по 50 важнейшим видам продукции, большинство из них демонстрируют импортозависимость как в статике в настоящее время , так и в динамике — в период — гг.

3 В соответствии с данной моделью определяются критические точки ключевых показателей инвестиционного проекта и чувствительный край (SM ) по.

Традиционные теории фирмы основываются на следующих важнейших положениях: Современная теория фирмы отрицает принцип максимизации прибыли в качестве единственной и даже основной цели фирмы и исходит из того, что фирма, по сути, есть холистическая организация, то есть состоящая из индивидуумов и их групп, преследующих свои собственные цели, как правило, отличные от интересов и целей других индивидуумов и групп.

Суть агентской проблемы состоит в том, что юридические собственники акционеры и фактические собственники менеджеры имеют различные интересы, права и информацию. Причем последние, будучи уполномоченными принимать оперативные хозяйственные решения и подписывать хозяйственные документы, выступают в качестве фактических владельцев, реально определяющих цели, задачи и стратегию фирмы. В настоящее время крупными корпорациями управляют менеджеры, целью которых, как правило, отнюдь не является максимизация прибыли и выплата дивидендов это основная цель акционеров.

Менеджеры заинтересованы в росте собственного престижа, авторитета, статуса, что связано с величиной фирмы, ее ростом. Поэтому в современных условиях основной теорией фирмы является теория роста фирмы.

Повышение квалификации"Оценка инвестиционных проектов с применением"

Однако в финансовоинвестиционной деятельности большинства компаний, осуществляющих долгосрочные инвестиции, в предпроектных исследованиях предпочитают процедуры количественного измерения проектного риска1: Анализ безубыточности является неотъемлемой частью инвестиционного проектирования. Это, по сути дела, аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных уровнях производства.

Как разработать Бизнес-план инвестиционного проекта. проекте и как рассчитать их критические точки и величину чувствительного края по каждому.

Поскольку ожидания от инвестиционного проекта с достоверностью оправдаться не могут, то и эффективность проекта можно прогнозировать с определенной долей условности. Известны четыре основных метода оценки влияния изменчивости исходных параметров проекта на изменчивость эффективности проекта: Анализ чувствительности проекта основывается на исследовании того, как изменяется эффективность инвестиционного проекта в зависимости от изменения какого-либо исходного параметра, если основные параметры проекта зафиксированы на уровне их ожидаемых значений.

К таким исходным параметрам, по отношению к которым производится оценка чувствительности проекта, относятся следующие: Один из методов анализа чувствительности проекта - метод критических точек показателей предельного уровня , который основан на отыскании такого критического значения показателя, который в наибольшей степени влияет на выбранный критерий эффективности проекта. Данный анализ дает возможность выявить такие переменные, которые максимально влияют не только на эффективность проекта, но и на его осуществимость, на состоятельность проекта.

Финансовая математика, часть 11. Методы оценки инвестиционных проектов